近(jin)日，全(quan)國電(dian)解鋁(lv)最(zui)大生(sheng)產(chan)地山東濱州市公布錯峰(feng)生(sheng)產(chan)實施方案，對電(dian)解鋁(lv)廠限(xian)產(chan)30%以上，以停產(chan)電(dian)解槽(cao)的數(shu)量(liang)計(ji)。業(ye)內人士表示(shi)，減產(chan)疊(die)加冬季限(xian)產(chan)，電(dian)解鋁(lv)四季度將出現供(gong)給缺(que)口，電(dian)解鋁(lv)價格有望繼續(xu)上漲。
據了解(jie)，此次錯(cuo)峰生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)涉及山東魏橋(qiao)集團(tuan)下屬12條電(dian)解(jie)鋁生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)線(xian)，6494條電(dian)解(jie)槽，相(xiang)關(guan)(guan)產(chan)(chan)能達727萬噸；需錯(cuo)峰關(guan)(guan)停的電(dian)解(jie)槽數量為2458臺，約涉及產(chan)(chan)能253萬噸。
魏(wei)橋(qiao)(qiao)集(ji)團旗下公司8月公告已關停違規的(de)268萬噸(dun)(dun)產(chan)(chan)能(neng)。此次錯峰停產(chan)(chan)的(de)253萬噸(dun)(dun)中(zhong)，94萬噸(dun)(dun)已經停產(chan)(chan)。這意味(wei)著(zhu)魏(wei)橋(qiao)(qiao)集(ji)團接下來還要(yao)停產(chan)(chan)159萬噸(dun)(dun)。
華泰證券有色金屬首席分析師(shi)李某認為，電解(jie)鋁槽(cao)槽(cao)型和產(chan)(chan)能(neng)并非等量對(dui)應。由于采(cai)暖季限(xian)產(chan)(chan)文件(jian)編制(zhi)較早，彼時268萬(wan)噸(dun)違規產(chan)(chan)能(neng)還未完全(quan)關(guan)停，因此劃歸到了采(cai)暖季限(xian)產(chan)(chan)的(de)文件(jian)中。“采(cai)暖季期間(jian)實際運行(xing)產(chan)(chan)能(neng)大約在480萬(wan)噸(dun)，相比其914萬(wan)噸(dun)建成產(chan)(chan)能(neng)已攔(lan)腰斬半。”
四季度(du)將供不應(ying)求(qiu)
根據《京津冀(ji)(ji)及周邊地(di)(di)區(qu)2017年大(da)氣污(wu)染防(fang)治工作方(fang)案》，要求“2+26”城市(shi)在取暖(nuan)季(ji)(ji)電(dian)(dian)解鋁廠限產30%以上，以停產的電(dian)(dian)解槽(cao)數量計。北方(fang)的取暖(nuan)季(ji)(ji)一般從11月(yue)(yue)15日(ri)至次年3月(yue)(yue)15日(ri)。8月(yue)(yue)25日(ri)，環(huan)保部(bu)等(deng)部(bu)委印發《京津冀(ji)(ji)及周邊地(di)(di)區(qu)2017-2018年秋(qiu)冬季(ji)(ji)大(da)氣污(wu)染綜合(he)治理攻堅行動(dong)方(fang)案》，將(jiang)限產時(shi)(shi)間延長一個月(yue)(yue)，從2017年11月(yue)(yue)至2018年3月(yue)(yue)。此次濱州市(shi)有色行業限產時(shi)(shi)間為11月(yue)(yue)15日(ri)至3月(yue)(yue)15日(ri)。
“2+26”城市是電解(jie)鋁企(qi)業較為集(ji)中的(de)區域之一，涉及(ji)電解(jie)鋁運(yun)行產(chan)能約(yue)1156萬(wan)噸/年(nian)，占全國總運(yun)行產(chan)能的(de)31%。
業內人士(shi)表示，產(chan)能關(guan)停后很難(nan)再次(ci)開啟(qi)(qi)：一是(shi)重啟(qi)(qi)成本高昂，1萬噸電(dian)解鋁需要2000萬元的重啟(qi)(qi)費用(yong)；二(er)是(shi)電(dian)解槽(cao)壽(shou)命(ming)受到影響，開啟(qi)(qi)需要考慮經濟性。一般而言，電(dian)解槽(cao)壽(shou)命(ming)也就是(shi)2000天，大(da)規模關(guan)停會導致電(dian)解鋁槽(cao)子(zi)減少3年壽(shou)命(ming)。明年春(chun)末取(qu)暖(nuan)季結束，被關(guan)停的電(dian)解鋁槽(cao)難(nan)以(yi)全部開啟(qi)(qi)。
據阿拉丁統計，2017年(nian)6月底(di)，電(dian)解(jie)鋁運行產(chan)能(neng)(neng)(neng)為3800萬噸(dun)，違規產(chan)能(neng)(neng)(neng)清查了(le)410萬噸(dun)，下半年(nian)新增產(chan)能(neng)(neng)(neng)約(yue)100萬噸(dun)，加上40萬-50萬噸(dun)復產(chan)產(chan)能(neng)(neng)(neng)，2017年(nian)總產(chan)能(neng)(neng)(neng)在3590萬噸(dun)。
需求方面(mian)，據阿拉丁(ding)預測，2017年需求大約為3530萬(wan)噸，一般四季(ji)度占比較高，單季(ji)需求為928萬(wan)噸左(zuo)右。而供給(gei)端(duan)折算的單季(ji)供給(gei)為861萬(wan)噸，缺口達60萬(wan)噸以上。
廣(guang)發(fa)證(zheng)券有(you)色金屬首(shou)席分析師(shi)巨某認為，減產(chan)疊加冬季限產(chan)，庫存有(you)望出(chu)現拐點，2018年(nian)鋁行業(ye)將(jiang)實現供(gong)需平衡。考(kao)慮到10月15日督促整改(gai)階段結束，未申報不合規產(chan)能將(jiang)關(guan)停，鋁行業(ye)供(gong)小于求格局(ju)可期，預計鋁價將(jiang)繼續上行。
文章轉載自！“信鋁”
